慘烈中報 vs 多方利好，光伏“苦日子”快到頭了？
光伏產(chǎn)業(yè)網(wǎng)訊
發(fā)布日期：2024-09-04
核心提示：
8月31日，隨著晶科能源、隆基綠能、天合光能、晶澳科技、協(xié)鑫集成等企業(yè)披露2024年半年度報告，光伏行業(yè)A股上市公司中報已經(jīng)全部出齊。
8月31日，隨著晶科能源、隆基綠能、天合光能、晶澳科技、協(xié)鑫集成等企業(yè)披露2024年半年度報告，光伏行業(yè)A股上市公司中報已經(jīng)全部出齊。
今年上半年，光伏四大環(huán)節(jié)（硅料-硅片-電池-組件）20家主流企業(yè)中，有4家實現(xiàn)盈利，利潤總額30.5億元。其余16家均出現(xiàn)不同程度虧損，虧損總額高達(dá)226.5億元。
年初以來，行業(yè)供需錯配加劇導(dǎo)致光伏價格跌至歷史低點，一些較小的公司已經(jīng)被迫重組，龍頭企業(yè)亦不能幸免，業(yè)績虧損、存貨跌價、借款規(guī)模激增等，成為今年光伏“中報季”的關(guān)鍵詞。
陰霾之下，每一次風(fēng)吹草動都牽動著從業(yè)者的神經(jīng)，與“慘烈”中報形成鮮明對比的是，近期有種種跡象表明，光伏供需錯配壓力或?qū)⒌玫骄徑猓袠I(yè)困境有望迎來轉(zhuǎn)折。
機(jī)構(gòu)：光伏價格6—12個月才能回升到盈虧平衡水平
8月，高盛分析師Trina Chen在一份報告中指出：光伏行業(yè)正進(jìn)入下行周期的最后階段，可能在2025年觸底。全行業(yè)三分之一的產(chǎn)能將在未來幾個季度內(nèi)關(guān)停，需求可持續(xù)性將在2025年及以后推動產(chǎn)能利用率回升。
摩根士丹利分析師Eva Hou認(rèn)為：光伏價格可能還需要6—12個月才能回升到盈虧平衡水平。行業(yè)需要進(jìn)一步壓縮生產(chǎn)成本，或者加大產(chǎn)能整合力度，以將供應(yīng)鏈價格恢復(fù)到可持續(xù)水平。
綜上，盡管有意義的反彈不太可能在明年之前出現(xiàn)，但痛苦業(yè)績總算為行業(yè)復(fù)蘇播下了種子。
企業(yè)：未來價格只會往上
9月2日，光伏龍頭隆基綠能與通威股份同日舉行業(yè)績說明會。在產(chǎn)業(yè)鏈價格走勢方面，兩家企業(yè)的判斷與上述金融機(jī)構(gòu)如出一轍，均認(rèn)為當(dāng)前已處底部。
幾天前，隆基綠能剛剛對硅片價格進(jìn)行了小幅上調(diào)，企業(yè)當(dāng)時就調(diào)價向媒體表示，硅片行業(yè)上調(diào)價格，旨在通過價格調(diào)整推動行業(yè)走出低價競爭泥潭，回歸健康競爭環(huán)境。另一硅片龍頭TCL中環(huán)也在同日對硅片價格進(jìn)行小幅上調(diào)。
“這次上調(diào)硅片價格后，未來我們的判斷是價格只會往上，不會再繼續(xù)向下了。”業(yè)績說明會上，隆基綠能總經(jīng)理鐘寶申表示，硅片環(huán)節(jié)由于上半年持續(xù)的價格回落，到今年七八月份，可以說已經(jīng)跌落至最低點，當(dāng)前價格即使對于這一環(huán)節(jié)的優(yōu)勢企業(yè)而言也已低于現(xiàn)金成本。此次隆基綠能進(jìn)行了調(diào)價，根據(jù)市場情況分析，公司認(rèn)為調(diào)后的價格是可以站住的。
組件方面，業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為該環(huán)節(jié)會最先見底，傳統(tǒng)組件巨頭天合、晶科、阿特斯仍能保持盈利，在一定程度上證實了這一結(jié)論。不過頭部企業(yè)一體化布局已成為趨勢，此消彼長之下，部分企業(yè)穿越周期能力或許會受到限制。
光伏行業(yè)協(xié)會：杜絕惡性競爭
今年上半年，光伏四大環(huán)節(jié)（硅料-硅片-電池-組件）20家主流企業(yè)中，有4家實現(xiàn)盈利，利潤總額30.5億元。其余16家均出現(xiàn)不同程度虧損，虧損總額高達(dá)226.5億元。
年初以來，行業(yè)供需錯配加劇導(dǎo)致光伏價格跌至歷史低點，一些較小的公司已經(jīng)被迫重組，龍頭企業(yè)亦不能幸免，業(yè)績虧損、存貨跌價、借款規(guī)模激增等，成為今年光伏“中報季”的關(guān)鍵詞。
陰霾之下，每一次風(fēng)吹草動都牽動著從業(yè)者的神經(jīng)，與“慘烈”中報形成鮮明對比的是，近期有種種跡象表明，光伏供需錯配壓力或?qū)⒌玫骄徑猓袠I(yè)困境有望迎來轉(zhuǎn)折。
機(jī)構(gòu)：光伏價格6—12個月才能回升到盈虧平衡水平
8月，高盛分析師Trina Chen在一份報告中指出：光伏行業(yè)正進(jìn)入下行周期的最后階段，可能在2025年觸底。全行業(yè)三分之一的產(chǎn)能將在未來幾個季度內(nèi)關(guān)停，需求可持續(xù)性將在2025年及以后推動產(chǎn)能利用率回升。
摩根士丹利分析師Eva Hou認(rèn)為：光伏價格可能還需要6—12個月才能回升到盈虧平衡水平。行業(yè)需要進(jìn)一步壓縮生產(chǎn)成本，或者加大產(chǎn)能整合力度，以將供應(yīng)鏈價格恢復(fù)到可持續(xù)水平。
綜上，盡管有意義的反彈不太可能在明年之前出現(xiàn)，但痛苦業(yè)績總算為行業(yè)復(fù)蘇播下了種子。
企業(yè)：未來價格只會往上
9月2日，光伏龍頭隆基綠能與通威股份同日舉行業(yè)績說明會。在產(chǎn)業(yè)鏈價格走勢方面，兩家企業(yè)的判斷與上述金融機(jī)構(gòu)如出一轍，均認(rèn)為當(dāng)前已處底部。
幾天前，隆基綠能剛剛對硅片價格進(jìn)行了小幅上調(diào)，企業(yè)當(dāng)時就調(diào)價向媒體表示，硅片行業(yè)上調(diào)價格，旨在通過價格調(diào)整推動行業(yè)走出低價競爭泥潭，回歸健康競爭環(huán)境。另一硅片龍頭TCL中環(huán)也在同日對硅片價格進(jìn)行小幅上調(diào)。
“這次上調(diào)硅片價格后，未來我們的判斷是價格只會往上，不會再繼續(xù)向下了。”業(yè)績說明會上，隆基綠能總經(jīng)理鐘寶申表示，硅片環(huán)節(jié)由于上半年持續(xù)的價格回落，到今年七八月份，可以說已經(jīng)跌落至最低點，當(dāng)前價格即使對于這一環(huán)節(jié)的優(yōu)勢企業(yè)而言也已低于現(xiàn)金成本。此次隆基綠能進(jìn)行了調(diào)價，根據(jù)市場情況分析，公司認(rèn)為調(diào)后的價格是可以站住的。
組件方面，業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為該環(huán)節(jié)會最先見底，傳統(tǒng)組件巨頭天合、晶科、阿特斯仍能保持盈利，在一定程度上證實了這一結(jié)論。不過頭部企業(yè)一體化布局已成為趨勢，此消彼長之下，部分企業(yè)穿越周期能力或許會受到限制。
光伏行業(yè)協(xié)會：杜絕惡性競爭
作為光伏產(chǎn)品價格不斷下滑的重要推手，招投標(biāo)過程中由于招標(biāo)價格機(jī)制而導(dǎo)致價格踩踏的現(xiàn)象，也是近期行業(yè)關(guān)注的重點。
針對光伏市場惡性低價競爭行為，8月29日，工信部、行業(yè)協(xié)會聯(lián)合中國光伏行業(yè)協(xié)會、上下游企業(yè)召開“光伏電站建設(shè)招投標(biāo)價格機(jī)制座談會”。會議一致認(rèn)為目前全行業(yè)虧損的局面不利于光伏行業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展，不合理低價對于下游電站業(yè)主來說也不利于保證產(chǎn)品質(zhì)量和交付。同時會議呼吁，上游光伏制造企業(yè)應(yīng)充分認(rèn)識到自身對于解決目前行業(yè)困境的主體責(zé)任，杜絕惡性競爭，真正站在行業(yè)立場決策行動，堅持創(chuàng)新驅(qū)動、堅持長期主義，堅持合作共贏，共同維護(hù)公平競爭秩序；同時進(jìn)一步優(yōu)化完善下游光伏電站電價政策，解決棄光限電問題，落實《公平競爭審查條例》，規(guī)范地方政府產(chǎn)業(yè)配套、地方保護(hù)等不合理行為，切實降低光伏發(fā)電非技術(shù)成本，使上游制造端降本增效帶來的紅利真正受益于下游應(yīng)用端。
受此消息影響，9月3日，光伏概念股震蕩反彈，中信博漲近10%，綠康生化、鈞達(dá)股份、晶澳科技、通威股份、金剛光伏漲超5%，艾羅能源、愛旭股份等跟漲。
針對光伏市場惡性低價競爭行為，8月29日，工信部、行業(yè)協(xié)會聯(lián)合中國光伏行業(yè)協(xié)會、上下游企業(yè)召開“光伏電站建設(shè)招投標(biāo)價格機(jī)制座談會”。會議一致認(rèn)為目前全行業(yè)虧損的局面不利于光伏行業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展，不合理低價對于下游電站業(yè)主來說也不利于保證產(chǎn)品質(zhì)量和交付。同時會議呼吁，上游光伏制造企業(yè)應(yīng)充分認(rèn)識到自身對于解決目前行業(yè)困境的主體責(zé)任，杜絕惡性競爭，真正站在行業(yè)立場決策行動，堅持創(chuàng)新驅(qū)動、堅持長期主義，堅持合作共贏，共同維護(hù)公平競爭秩序；同時進(jìn)一步優(yōu)化完善下游光伏電站電價政策，解決棄光限電問題，落實《公平競爭審查條例》，規(guī)范地方政府產(chǎn)業(yè)配套、地方保護(hù)等不合理行為，切實降低光伏發(fā)電非技術(shù)成本，使上游制造端降本增效帶來的紅利真正受益于下游應(yīng)用端。
受此消息影響，9月3日，光伏概念股震蕩反彈，中信博漲近10%，綠康生化、鈞達(dá)股份、晶澳科技、通威股份、金剛光伏漲超5%，艾羅能源、愛旭股份等跟漲。
展望未來，多方積極信號，助力信心回穩(wěn)。
1、政府出臺多項政策支持光伏發(fā)電，尤其是解決消納問題；
2、大基地項目如火如荼，集采招標(biāo)依然火熱。風(fēng)光大基地所能增加的裝機(jī)潛力有望開啟新一輪光伏需求周期；
3、國內(nèi)組件出口同比穩(wěn)增，單月穩(wěn)定在20GW以上，國際市場除歐洲外，其他地區(qū)的組件需求依然維持高景氣上升趨勢。其中，亞太中東等新興市場實現(xiàn)同比翻倍增長。
1、政府出臺多項政策支持光伏發(fā)電，尤其是解決消納問題；
2、大基地項目如火如荼，集采招標(biāo)依然火熱。風(fēng)光大基地所能增加的裝機(jī)潛力有望開啟新一輪光伏需求周期；
3、國內(nèi)組件出口同比穩(wěn)增，單月穩(wěn)定在20GW以上，國際市場除歐洲外，其他地區(qū)的組件需求依然維持高景氣上升趨勢。其中，亞太中東等新興市場實現(xiàn)同比翻倍增長。
8月29日，國務(wù)院新聞辦公室發(fā)布《中國的能源轉(zhuǎn)型》白皮書，全面介紹我國推動形成能源綠色消費新模式、構(gòu)建新型能源體系、發(fā)展能源新質(zhì)生產(chǎn)力、推進(jìn)能源治理現(xiàn)代化取得的積極成效。
國家能源局法制和體制改革司司長宋雯表示，能源行業(yè)正在抓緊開展“十五五”規(guī)劃前期研究，研究部署下一階段能源轉(zhuǎn)型的目標(biāo)任務(wù)，將會以更大力度推動新能源高質(zhì)量發(fā)展，扎實開展能源綠色低碳轉(zhuǎn)型工作，推動非化石能源消費比重年均提高1個百分點左右。
國家能源局法制和體制改革司司長宋雯表示，能源行業(yè)正在抓緊開展“十五五”規(guī)劃前期研究，研究部署下一階段能源轉(zhuǎn)型的目標(biāo)任務(wù)，將會以更大力度推動新能源高質(zhì)量發(fā)展，扎實開展能源綠色低碳轉(zhuǎn)型工作，推動非化石能源消費比重年均提高1個百分點左右。