這一次，一部分想在630之后借組件價格低潮期囤貨建設的電站投資商失策了。那么，相比于2016年，今年的光伏行業(yè)市場發(fā)生了哪些變化以及四季度的價格又將呈現什么趨勢？在本文中，光伏們將結合組件市場的上下游對市場價格進行分析，以期為瞬息萬變的價格市場提供參考一二。

　　

　　多晶硅主導價格漲勢的行情即將結束

　　

　　一般來說，歷年的三季度都是整個光伏行業(yè)年度中市場需求最弱的階段，而在2017年630搶裝之后，光伏電站的下游市場需求并沒有如預期中進入低迷狀態(tài)，反而由于多晶硅嚴重的供不應求形勢直接推升了價格的一路上漲。

　　

　　一方面，受下游領跑者項目以及分布式光伏等裝機持續(xù)的影響，多晶硅的市場需求旺盛；另一方面，三季度適逢硅料大廠檢修導致硅料供應持續(xù)緊張，在9月中旬，國內價格上漲至146-150元/公斤。上述兩方面原因導致了多晶硅市場的供不應求，從而價格攀升的行情。

　　

　　由此，多晶硅作為產業(yè)鏈上游產品，其價格的走勢也直接影響到組件的市場價格，組件廠商也需借力下游電站訂單來轉移上漲的材料價格。

　　

　　據光伏們了解，目前以保利協(xié)鑫、新特、通威等為首的多晶硅大廠訂單已排至10月至11月不等，據新特能源相關負責人透露，其訂單已經延續(xù)至11月份，“想要在四季度看到2017年多晶硅價格低點幾乎是不可能的。”

　　

　　中國有色金屬協(xié)會硅業(yè)分會秘書長馬海天向光伏們介紹道，“目前多晶硅的價格走勢主要還是受供需影響，進入四季度之后，這種漲勢將有所緩解，不過我們對于四季度的價格依然樂觀”。

　　

　　事實上，多晶硅價格漲勢的主要支撐動力依然來自于下游市場的需求情況，通威股份旗下永祥多晶硅某負責人認為，“從供需局面及市場氛圍來看有可能會繼續(xù)漲，但目前下游的壓力較大，硅料處于高位價格，價格繼續(xù)漲如果下游產品不能跟漲的話，成本壓力大可能會對開工造成影響，這樣需求減少對硅料漲價就無法形成支撐，所以關鍵看能否由上向下傳導了，尤其是組件的訂單需求”。

　　

　　不過，隨著第二批領跑者項目的并網，進入四季度之后，下游光伏電站的安裝量將有所下滑，據保利協(xié)鑫副總裁呂錦標介紹，“除了下游需求趨緩之外，隨著技改的完成，四季度多晶硅的供應量也逐漸充足，上半年國內供應量基本在1.8-19萬噸/月，下半年可以達到2-2.1萬噸/月，進口也以每月千噸的速度增加”。

　　

　　對于日前媒體報道的瓦克美國多晶硅廠爆炸將導致多晶硅價格上漲的情況，某行業(yè)資深人士表示，“并沒有多大影響，一方面受中國對多晶硅雙反的影響，瓦克美國基地對中國本身就沒有多少出口，其大部分出口都來自于德國基地；另一方面，根據官方數據瓦克多晶硅產能超過8萬噸，但2016年產量僅6.2萬噸，主要是美國的2萬噸產能基本沒有產量”。

　　

　　根據硅業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，8月份之后，陸續(xù)將有大批產能投放市場，包括年底前將釋放的鄂爾多斯多晶硅8000噸/年、天宏瑞科1.9萬噸/年、東方希望1.5萬噸/年，預計年底前國內多晶硅產能將達到30.4萬噸/年。而這將對多晶硅市場供應形成支撐。由此，多晶硅的價格走勢仍將與四季度下游市場的訂單需求密切相關。

　　

　　分布式搶裝、光伏扶貧項目或將對下游安裝量形成支撐

　　

　　分布式光伏市場的崛起實際上是影響2017年價格走勢的一個重要因素，根據相關數據，繼上半年分布式光伏裝機實現史無前例的7.11GW之后，下半年依然在突飛猛進。根據光伏們日前報道，7月份分布式超過6GW，8月份為1.4GW。

　　

　　日前關于分布式光伏補貼下調的說法在行業(yè)內流傳甚廣，不少組件企業(yè)預計在10-11月份仍將有一股小的搶裝高潮出現，原因歸結為關于分布式光伏電站1230下調補貼的傳言。但事實上，據光伏們了解，目前分布式光伏補貼下調的額度以及時間節(jié)點還未確定。

　　

　　“先裝完才安心”，某組件企業(yè)銷售人員透露，“由于電價調整對于光伏電站的收益率影響太大，與其人心惶惶的等待，還不如盡快并網”。所以盡管目前并沒有明確的政策出臺，但仍在市場對于分布式光伏補貼下調的預期下自發(fā)的形成了一波小高潮，從而也對組件價格形成了一定的支撐。

　　

　　從日前南網組件統(tǒng)一招標結果中可以看出，組件最低價格降至2.7元/瓦，這比9月上旬的最低價格下降了0.1元/瓦左右。據光伏們了解，此次招標的組件全部為多晶組件，出貨時間約定為2017年底之前，但據某參與投標的組件企業(yè)負責人表示，由于招標項目還未落地，訂單交貨時間將有可能拖延至2018年初，所以價格比目前市場價略低了一些。

　　

　　不過需要注意的是，由于全額上網模式的分布式光伏補貼標準根據光伏發(fā)電標桿上網電價而定，而標桿上網電價的調整周期一般為一年一次，所以此次搶裝潮主要針對自發(fā)自用余電上網的分布式光伏電站，這其中也包括戶用分布式光伏電站中的自發(fā)自用余電上網光伏電站。

　　

　　除了分布式光伏，隨著2017年新增光伏電站建設指標的下發(fā)或許也將帶動下游安裝需求。2017年全國新增指標規(guī)模近15GW，其中山東、河北、江西等約十個省份的指標將全部用于光伏扶貧。同時，這其中包括安徽、山東、河北、江西、內蒙古等未批先建規(guī)模較多的省份其新增指標將享有指標分配優(yōu)先權，所以新開建的光伏電站規(guī)模并不會太大。按照目前預期，也將有部分企業(yè)會將項目拖延至2018年以獲得更低的產品價格來提高項目收益率。進入四季度之后，北方若干地區(qū)將進入凍土期，也將對新增規(guī)模電站開工量帶來一定影響。

　　

　　盡管有所支撐，但對于行業(yè)之前預期的2017年年底組件將降至2.5元/瓦的觀點，大多數的業(yè)內人士表示不太可能。11月份之后，第三批領跑者即將啟動，組件銷售人員也即將開啟新一輪的領跑者輪回奔波，而接下來國家電投的集中采購或將真正探到組件價格的底線。