行情回顧：上周機(jī)械設(shè)備板塊整體下跌4.6%，同期滬深300下跌1.4%，跑輸大盤(pán)3.2個(gè)百分點(diǎn)，在28個(gè)行業(yè)中排名第21。其余各行業(yè)表現(xiàn)不一，銀行板塊上漲1.0%，其余板塊均有不同程度下跌，醫(yī)藥生物、國(guó)防軍工、農(nóng)林牧漁跌幅較大，分別下跌6.3%、6.5%、7.7%。

捷佳偉創(chuàng)(29.150, 0.49, 1.71%)：政策回暖+技術(shù)升級(jí)，光伏設(shè)備龍頭充分受益。公司是國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的太陽(yáng)能(3.390, 0.09, 2.73%)電池設(shè)備制造企業(yè)，在晶硅太陽(yáng)能電池生產(chǎn)設(shè)備的細(xì)分領(lǐng)域內(nèi)具有領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，擁有核心知識(shí)產(chǎn)權(quán)，產(chǎn)品技術(shù)含量高，毛利率水平保持在30%以上。2019Q1，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入5.3億(+39.0%)，歸母凈利潤(rùn)0.9億(+24.2%)。

金卡智能(18.330, 0.20, 1.10%)：物聯(lián)網(wǎng)表滲透率提升，龍頭更加受益。從機(jī)械表(約100元\/臺(tái))到IC卡表(約220元\/臺(tái))到2G表(約300元\/臺(tái))、NB表(約350元\/臺(tái))，燃?xì)獗碇悄芑?、網(wǎng)聯(lián)化趨勢(shì)明顯，單臺(tái)表的價(jià)格上升，門(mén)檻亦逐步提升，致使行業(yè)龍頭企業(yè)更加受益。公司2018年NB表出貨量54萬(wàn)臺(tái)，2019年預(yù)計(jì)接近250萬(wàn)臺(tái)，營(yíng)收占比預(yù)計(jì)從2018年不到10%，提升至2019年超過(guò)25%，帶動(dòng)公司營(yíng)收較快增長(zhǎng)，為未來(lái)幾年主要看點(diǎn)。

佳電股份(9.750, 0.42, 4.50%)(維權(quán))：需求復(fù)蘇業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)，國(guó)企改革及核電優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。2018 年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入19.5億元(+23%)，歸母凈利潤(rùn)2.8億元(+131%)，歸屬于上市公司股東扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)3.3億元(+363%)。2019Q1實(shí)現(xiàn)營(yíng)收、歸母凈利潤(rùn)、扣非凈利潤(rùn)分別為5.40億元、0.97億元、0.94億元，同比變化分別為+52%、+87%、+150%。

三一重工(12.950, 0.05, 0.39%)：工程機(jī)械龍頭，增長(zhǎng)勢(shì)頭強(qiáng)勁。受益于下游基建需求拉動(dòng)、環(huán)境保護(hù)力度加強(qiáng)、設(shè)備更新需求增長(zhǎng)及人工替代效應(yīng)，工程機(jī)械行業(yè)景氣度較高，作為行業(yè)龍頭企業(yè)，公司產(chǎn)品實(shí)力不斷提升，業(yè)績(jī)表現(xiàn)突出。2018年，實(shí)現(xiàn)營(yíng)收558億(+46%)，歸母凈利潤(rùn)6億元(+192%)。2019Q1營(yíng)收213億(+75%)，歸母凈利潤(rùn)32億元(+115%)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：工程機(jī)械銷量不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)，固定資產(chǎn)投資不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)，光伏裝機(jī)量不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)。