8月如期結(jié)束，各大上市玻璃公司也曬完了自己的半年報(bào)“成績(jī)單”。我們選取了18家在行業(yè)內(nèi)比較有代表性的玻璃行業(yè)上市公司，逐一翻閱了它們的半年報(bào)。令人欣喜的是，玻璃行業(yè)迅速擺脫了新冠肺炎疫情的不利影響，在抓好疫情防控的同時(shí)有序推進(jìn)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，大多數(shù)上市公司業(yè)績(jī)表現(xiàn)良好。
原片企業(yè)盈利水平較好
對(duì)于玻璃原片生產(chǎn)企業(yè)來(lái)說(shuō)，新冠肺炎疫情雖在一定程度上造成了原料運(yùn)輸、成品出庫(kù)等方面的困難，但原料、燃料成本的下降，成為維持盈利水平的重大利好。
原料方面，今年上半年國(guó)內(nèi)純堿市場(chǎng)價(jià)格呈“L”型走勢(shì)，一季度受新冠肺炎疫情影響，庫(kù)存維持高位，下游需求萎靡，有價(jià)無(wú)市，價(jià)格先穩(wěn)后降。二季度行業(yè)集中檢修，消化庫(kù)存，價(jià)格先抑后穩(wěn)。礦物原料方面，上半年國(guó)內(nèi)硅砂、石灰石、白云石等價(jià)格相對(duì)平穩(wěn)。
燃料方面，上半年進(jìn)口低硫彈丸石油焦市場(chǎng)，受新冠肺炎疫情影響，產(chǎn)量雖有所下降，但因進(jìn)口關(guān)稅豁免、國(guó)外需求下降等因素影響，價(jià)格呈低位平穩(wěn)運(yùn)行態(tài)勢(shì);天然氣采供應(yīng)量增加，價(jià)格較去年同期相比降幅較大;燃料油受疫情、原油價(jià)格低位影響，價(jià)格較去年同期下降。
主要生產(chǎn)浮法玻璃原片的旗濱集團(tuán)，報(bào)告期內(nèi)生產(chǎn)各種優(yōu)質(zhì)浮法玻璃原片5839萬(wàn)重量箱，同比減少58萬(wàn)重量箱;銷(xiāo)售各種優(yōu)質(zhì)浮法玻璃原片5126萬(wàn)重量箱，同比減少281萬(wàn)重量箱。實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入37.9億元，同比減少2.76億元，降幅6.78%;實(shí)現(xiàn)歸屬母公司所有者凈利潤(rùn)5.06億元，同比減少1225萬(wàn)元，降幅2.36%。
該公司半年報(bào)指出，營(yíng)業(yè)收入同比減少主要系報(bào)告期內(nèi)受新冠肺炎疫情影響，浮法玻璃銷(xiāo)量、價(jià)格有所下滑所致。上半年，受益于原油、純堿等大宗材料價(jià)格下跌，成本維持低位運(yùn)行，因此在產(chǎn)品價(jià)格同比下降的情況下，該公司仍維持了較好的盈利水平。
浮法玻璃的價(jià)格與需求于上半年處于較弱區(qū)間，信義玻璃的浮法分部業(yè)務(wù)表現(xiàn)受到影響?；仡櫰趦?nèi)，浮法玻璃的營(yíng)業(yè)額按年下跌，錄得3291.0百萬(wàn)港元;毛利潤(rùn)為812.7百萬(wàn)港元，毛利率為24.7%。然而，隨著國(guó)內(nèi)疫情緩和，市場(chǎng)逐步開(kāi)放，物業(yè)竣工回升，浮法玻璃需求將呈現(xiàn)“V”型反彈，六月份的價(jià)格已超越去年同期，該公司認(rèn)為，下半年浮法玻璃會(huì)延續(xù)上升趨勢(shì)，迎來(lái)傳統(tǒng)旺季。另外，生產(chǎn)成本如純堿和能源成本等均同比大幅下行，浮法玻璃毛利潤(rùn)表現(xiàn)具上升空間，該集團(tuán)對(duì)下半年走勢(shì)持審慎樂(lè)觀看法。
在港股上市的中國(guó)玻璃控股有限公司擁有浮法玻璃生產(chǎn)線13條，日熔化量6650噸╱天。截至今年6月30日，該集團(tuán)浮法玻璃生產(chǎn)線實(shí)際運(yùn)行10條，銷(xiāo)售主要浮法玻璃產(chǎn)品1487萬(wàn)重量箱，集團(tuán)綜合平均售價(jià)約為人民幣76元╱重量箱，較去年同期上漲1%。上半年，該集團(tuán)營(yíng)業(yè)收入約為人民幣11.73億元，同比上漲21%，報(bào)告指出，上半年?duì)I業(yè)收入增加主要受玻璃產(chǎn)品售價(jià)增加及銷(xiāo)量增加綜合所致。
受疫情及“中郵”案影響，以及全資子公司“恒波公司”計(jì)提資產(chǎn)減值，地處湖北的三峽新材公司經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)較大虧損。報(bào)告期內(nèi)，該公司本部共生產(chǎn)平板玻璃1075.30萬(wàn)重量箱，完成年度考核目標(biāo)44.69%，同比減少160.65萬(wàn)重量箱;實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入7.26億元，同比減少1.43億元。
光伏玻璃表現(xiàn)亮眼
去年，受光伏企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)能影響，硅片、電池片、組件等光伏產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)產(chǎn)品價(jià)格均有所下降，但作為光伏輔材之一的光伏玻璃價(jià)格卻直線上升，且上漲趨勢(shì)明顯。今年一季度，受新冠肺炎疫情影響，光伏玻璃產(chǎn)銷(xiāo)減弱，價(jià)格承壓下跌。不過(guò)，進(jìn)入5月后，受競(jìng)價(jià)光伏項(xiàng)目搶裝潮影響，以及國(guó)內(nèi)外復(fù)工復(fù)產(chǎn)全面推進(jìn)，光伏行業(yè)供需格局逐漸改善，光伏玻璃率先受益，龍頭企業(yè)價(jià)格開(kāi)始上調(diào)。
受益于供需關(guān)系改善，主營(yíng)業(yè)務(wù)為光伏玻璃的上市玻璃公司上半年業(yè)績(jī)表現(xiàn)亮眼。信義光能、福萊特玻璃、南玻A、洛陽(yáng)玻璃、安彩高科、亞瑪頓等企業(yè)歸母凈利潤(rùn)均實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)。其中，福萊特上半年凈利潤(rùn)與去年同期相比增長(zhǎng)76.27%，亞瑪頓同比增長(zhǎng)619.335%。
以信義光能為例，今年上半年，受惠于量?jī)r(jià)齊升及產(chǎn)品組合優(yōu)化，信義光能的太陽(yáng)能玻璃業(yè)務(wù)收入35億港元，同比增長(zhǎng)19%，占總收入比例同比提升2.2個(gè)pct;其中海外收入同比增長(zhǎng)37%，主要由于馬來(lái)西亞產(chǎn)能釋放帶動(dòng)海外銷(xiāo)售增長(zhǎng)。該公司上半年光伏玻璃業(yè)務(wù)毛利率達(dá)到38.9%，較2019年同期上升了11.6%個(gè)百分點(diǎn)，毛利率水平達(dá)到近年高點(diǎn)。
據(jù)公告顯示，福萊特今年上半年光伏玻璃毛利率提升至40.05%，創(chuàng)歷史新高。雖然受新冠肺炎疫情影響，上半年3.2mm玻璃價(jià)格從29元/平方米降至24元/平方米，但平均價(jià)格仍高于去年同期;雙玻滲透率已經(jīng)由2019年的15%快速提升至目前的25%以上，2.0mm薄玻璃毛利率比3.2mm玻璃要高3%~5%;成本端燃料、純堿價(jià)格明顯回落，光伏玻璃單位生產(chǎn)成本明顯下降。
南玻集團(tuán)半年報(bào)顯示，新冠肺炎疫情防控期間，該集團(tuán)太陽(yáng)能玻璃生產(chǎn)企業(yè)通過(guò)積極搶占出口訂單，加大雙玻產(chǎn)品策略，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)同比大幅提升，對(duì)集團(tuán)整體業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)較為突出。
另一光伏玻璃代表企業(yè)亞瑪頓在今年上半年不僅實(shí)現(xiàn)了扭虧轉(zhuǎn)盈，還做到了各方面利潤(rùn)增長(zhǎng)5倍~6倍。對(duì)于利潤(rùn)大幅度增長(zhǎng)的主要原因，亞瑪頓表示，報(bào)告期內(nèi)，受益于雙玻組件市場(chǎng)需求不斷地提升、鳳陽(yáng)窯爐投產(chǎn)后有穩(wěn)定的原片玻璃供應(yīng)，使得公司超薄光伏玻璃銷(xiāo)量較去年同期大幅度增長(zhǎng)。同時(shí)，由于公司光伏減反玻璃和太陽(yáng)能瓦片玻璃的產(chǎn)銷(xiāo)量較去年同期有較大幅度地提升，使得單位成本下降，毛利率有所增長(zhǎng)。
福萊特在半年報(bào)中表示，隨著國(guó)內(nèi)新冠肺炎疫情整體受控及相關(guān)政策的陸續(xù)公布，該公司對(duì)今年下半年國(guó)內(nèi)光伏建設(shè)情況比較樂(lè)觀。另一方面，海外光伏需求一度受疫情影響有所壓制，但隨著傳統(tǒng)歐洲主流光伏裝機(jī)國(guó)家疫情受控，全球光伏市場(chǎng)二季度呈現(xiàn)了需求向好的態(tài)勢(shì)，國(guó)內(nèi)外有望迎來(lái)共振發(fā)展。
深加工：幾家歡樂(lè)幾家愁
與原片企業(yè)及光伏玻璃生產(chǎn)企業(yè)相比，主營(yíng)汽車(chē)玻璃、工程玻璃等深加工產(chǎn)品的玻璃企業(yè)上半年表現(xiàn)各異。
受到全球新冠肺炎疫情影響，汽車(chē)行業(yè)產(chǎn)銷(xiāo)量同比下降，福耀玻璃下游客戶(hù)訂單需求減少，致使該公司上半年業(yè)績(jī)大幅下滑。營(yíng)業(yè)收入及歸母凈利潤(rùn)均同比下降。
信義玻璃的汽車(chē)玻璃業(yè)務(wù)也受到輕微影響。今年上半年，該集團(tuán)汽車(chē)玻璃業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)額輕微下跌2.0%至2161.1百萬(wàn)港元，毛利潤(rùn)維持相約水平于1008.4百萬(wàn)港元，毛利率與去年同期相比微升至46.7%。
而在工程玻璃領(lǐng)域獨(dú)占鰲頭的南玻集團(tuán)通過(guò)采取有效措施積極應(yīng)對(duì)，玻璃產(chǎn)業(yè)凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)逆勢(shì)增長(zhǎng)。其中，工程玻璃一季度海外市場(chǎng)較好，但受新冠肺炎疫情影響，一季度開(kāi)工比往年有所延遲，物流亦受較大影響，通過(guò)二季度全力以赴復(fù)工復(fù)產(chǎn)，上半年整體經(jīng)營(yíng)情況好于預(yù)期。通過(guò)持續(xù)推行的差異化產(chǎn)品開(kāi)發(fā)推廣、設(shè)備自動(dòng)化及信息化、降本增效及成本考核，工程玻璃實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)，在新冠肺炎疫情的沖擊下，面對(duì)嚴(yán)峻的市場(chǎng)形勢(shì)展現(xiàn)出強(qiáng)大的運(yùn)營(yíng)能力。
信義玻璃的建筑玻璃營(yíng)業(yè)額輕微下跌2.1%至1681.9百萬(wàn)港元;毛利潤(rùn)為620.6百萬(wàn)港元，毛利率為36.9%，主要是由于新冠肺炎疫情導(dǎo)致出貨延遲所致。
北玻股份上半年?duì)I業(yè)收入同比微降，但歸母凈利潤(rùn)卻大漲537.25%，扣除非經(jīng)營(yíng)性損益凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)181.10%。報(bào)告期內(nèi)，該公司兩大支柱產(chǎn)業(yè)玻璃深加工鋼化設(shè)備及深加工玻璃產(chǎn)品都展示出了良好的經(jīng)營(yíng)韌力及潛力。報(bào)告期內(nèi)，玻璃深加工鋼化設(shè)備完成銷(xiāo)售收入18861.87萬(wàn)元，占公司營(yíng)業(yè)收入比重40.76%。深加工玻璃產(chǎn)品報(bào)告期完成銷(xiāo)售收入21608.51萬(wàn)元，占公司營(yíng)業(yè)收入比重46.70%。
凈利潤(rùn)同比大跌375.82%的金剛玻璃，是因公司《2018年年度報(bào)告》被出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)報(bào)告，公司2019年可能面臨暫停上市的風(fēng)險(xiǎn)等社會(huì)輿論持續(xù)發(fā)酵，對(duì)公司聲譽(yù)和信用度造成較大影響，導(dǎo)致申請(qǐng)融資貸款時(shí)受阻。報(bào)告期內(nèi)，該公司現(xiàn)金流緊缺。同時(shí)受疫情等因素影響，訂單總數(shù)及利潤(rùn)率相對(duì)較高的優(yōu)質(zhì)訂單均有所減少。
可以預(yù)見(jiàn)的是，今年下半年，隨著全國(guó)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)陸續(xù)恢復(fù)，房地產(chǎn)竣工和銷(xiāo)售提速等利好因素將逐漸彰顯，工程玻璃市場(chǎng)將逐漸復(fù)蘇;海外市場(chǎng)的重新開(kāi)放，汽車(chē)玻璃、光伏玻璃需求也大幅轉(zhuǎn)好。對(duì)于玻璃行業(yè)來(lái)說(shuō)，今年注定是一個(gè)跌宕起伏、喜多于憂(yōu)的特殊年份。
