“在市場(chǎng)平穩(wěn)的時(shí)候，企業(yè)幾乎不需要什么市場(chǎng)戰(zhàn)略，只要你生產(chǎn)就能賣出去，大企業(yè)小廠家大家一起賺錢，而等行業(yè)進(jìn)入深水期，才是真正考驗(yàn)一個(gè)企業(yè)對(duì)于市場(chǎng)行情把控能力的時(shí)候，誰能未雨綢繆，誰才會(huì)成為最后的贏家”。晶科能源副總裁錢晶在接受媒體采訪時(shí)表示。
TOP5組件企業(yè)“強(qiáng)者恒強(qiáng)”
只要有630，就有搶裝。今年的搶裝趨勢(shì)來的緩慢而又突然。SNEC2017前后即4月底時(shí)，從下游裝機(jī)需求以及產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)分析看，似乎并沒有2016年的火爆場(chǎng)景，市場(chǎng)對(duì)于搶裝是否會(huì)如期而至頗有微辭。
但實(shí)際上，從裝機(jī)數(shù)據(jù)來看，Q1裝機(jī)量與2016年幾乎持平。根據(jù)國(guó)家能源局?jǐn)?shù)據(jù)，2017年第一季度，全國(guó)光伏發(fā)電保持較快增長(zhǎng)，新增裝機(jī)達(dá)到721萬千瓦，與2016年同期基本持平。其中，集中式光伏電站新增裝機(jī)478萬千瓦，同比下降23%；分布式光伏新增裝機(jī)243萬千瓦，同比增長(zhǎng)151%。從組件供應(yīng)上，分布式項(xiàng)目的增多帶來了組件出貨的分散性；從整體出貨來看，TOP5的組件企業(yè)Q1的出貨量仍在一路攀升。
2017年Q1，具備實(shí)力角逐組件出貨量NO1的位置的兩家企業(yè)——晶科與天合光能中，天合光能由于從美股退市的原因出貨情況無從查詢，毫無疑問的是，晶科蟬聯(lián)組件季度出貨冠軍。根據(jù)晶科公布的2017年Q1財(cái)報(bào)，報(bào)告期內(nèi)，組件總出貨量為2068MW，同比增長(zhǎng)29.3%，總收入為57.8億元人民幣（8.393億美元），同比增長(zhǎng)9.4%。
除了晶科，晶澳、阿特斯在第一季度的出貨量相較于2016年也呈現(xiàn)上漲趨勢(shì)，分別實(shí)現(xiàn)了1325MW、1408MW的組件出貨。除了由于私有化退市無法獲得的天合光能的出貨量之后，之前位列國(guó)內(nèi)組件企業(yè)TOP5之一的韓華QCells也從2016年起宣布不再公布具體的出貨數(shù)量以及市場(chǎng)預(yù)期，但據(jù)其公布的2017年總組件出貨量預(yù)期值為5.5GW至5.7GW推算，每季度平均出貨量應(yīng)在1375MW左右。
盡管從出貨量上看，各組件企業(yè)的表現(xiàn)延續(xù)了搶裝潮前奏的熱身趨勢(shì)依舊上揚(yáng)，然而從毛利率等一系列財(cái)務(wù)成本上看，2017年的光伏市場(chǎng)云波詭譎，后630時(shí)代以及美國(guó)201條款的影響將隨著搶裝潮的結(jié)束給國(guó)內(nèi)光伏行業(yè)帶來不一樣的“體驗(yàn)”。而2017年Q1的企業(yè)毛利率也是一個(gè)“有趣”的點(diǎn)。
毛利率下滑趨勢(shì)依舊，下半年市場(chǎng)需謹(jǐn)慎
從上述幾家組件企業(yè)的毛利率來看，與上季度相比，晶科2017年Q1降至11.7%，對(duì)此，晶科能源總裁陳康平解釋，“本季度毛利潤(rùn)率從上季度的14.3%降到11.2%，主要原因是組件平均售價(jià)小幅下滑，且硅等原材料價(jià)格受供應(yīng)短缺影響而上漲。隨著公司單晶硅硅片和PERC電池產(chǎn)能的增加，以及多晶硅價(jià)格逐漸企穩(wěn)，相信第二季度及整個(gè)下半年我們的利潤(rùn)率仍保有上升空間。”實(shí)際上，晶科的毛利率水平在行業(yè)中一直是相對(duì)較高的。
而阿特斯與晶澳的毛利率分別降至13.5%與11.7%，由此可見，對(duì)于組件企業(yè)來說，回到15%以上的毛利率時(shí)代，已經(jīng)是愈發(fā)困難。從圖表可以看出，盡管2017年Q1出貨量增加，但毛利率卻始終處于下滑趨勢(shì)下。
從國(guó)家能源局的數(shù)據(jù)來看，2017年Q1我國(guó)光伏市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)了7.21GW的裝機(jī)，而到630截至日期，上半年搶裝的光伏電站容量預(yù)期超過22GW，簡(jiǎn)言之，Q2我國(guó)光伏電站的裝機(jī)規(guī)模將達(dá)到Q1的兩倍之多。這也正是到目前為止光伏組件有價(jià)無貨、一片難求“盛況”出現(xiàn)的根本原因。
Q2強(qiáng)勁的裝機(jī)需求為組件價(jià)格的抬升以及出貨量的增長(zhǎng)提供了“空間”，“盡管后630時(shí)代還有領(lǐng)跑者項(xiàng)目支撐國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求，但從整體來看，630之后供應(yīng)鏈的價(jià)格將逐漸啟動(dòng)下坡。”某業(yè)內(nèi)人士透露。
至于部分業(yè)內(nèi)人士期望看到第三季度價(jià)格大幅下降的局面，據(jù)彭博新能源財(cái)經(jīng)預(yù)計(jì)，由于201條款的影響，預(yù)計(jì)中國(guó)組件企業(yè)的海外產(chǎn)能將在Q3實(shí)現(xiàn)美國(guó)市場(chǎng)的大量出貨，以應(yīng)對(duì)美國(guó)市場(chǎng)提前出現(xiàn)的“搶裝”需求，因此組件價(jià)格未必會(huì)出現(xiàn)大跌。
根據(jù)光伏行業(yè)的發(fā)展歷史看，相對(duì)而言，歷年的一三季度都是出貨低谷期，但業(yè)內(nèi)人士表示，“今年630之后不會(huì)像去年一樣出現(xiàn)快速大幅度的降價(jià)，過度會(huì)稍微平緩些，但大趨勢(shì)看，產(chǎn)品價(jià)格將在630之后逐步走低”。如文章開頭所言，行業(yè)將進(jìn)入變化詭譎時(shí)期，從第三季度開始，降本將成為提高利潤(rùn)率的最優(yōu)方案之一。
